一通集團的業務目標之一是為旗下公司的客戶提供一站式的金融投資服務，不斷為各種交易產品申請牌照，讓一通客戶有更多的投資選擇。除了在投資產品的數量上擴張，一通同時研究投資產品的交易模式，一方面保留舊有的做法，另一方面推出嶄新的概念，將昔日電話落盤的年代難以執行的交易指示在網絡世界實現，再加上自動化的交易系統，一通客戶能夠在網上輸入複雜的買賣指示，這都是以往人手操作無法應付。

雖然一通主要透過互聯網服務客戶，集團依然開設分行提供櫃台服務予不同區域的客戶。

通脹掛鈎債券
通脹掛鈎債券由香港特別行政區政府發行，只供持有有效香港身份證人士認購。已發行的通脹掛鈎債券會在港交所上市及買賣，客戶可透過一通交易平台交易通脹掛鈎債券。通脹掛鈎債券相關的發行通函可按此查閱。

銀色債券
銀色債券由香港特別行政區政府發行，只供持有有效香港身份證及年齡達65歲或以上人士認購。

透過一通認購銀色債券，以下費用全免：
一、 認購債券手續費；
二、 債券託管費；
三、 代收債券利息費；
四、 到期債券贖回費；
五、 提早贖回債券費；及
六、 債券存入費。

銀色債券並非上市債券，持有者若想提早贖回債券，可透過一通向香港特別行政區政府提出贖回要求。

銀色債券相關的發行通函可按此查閱。此網頁的資料並非屬於銀色債券發行通函的任何部分。客戶亦可親臨一通客戶服務中心領取銀色債券相關的發行通函印本，一通客戶服務中心地址可按聯絡一通或致電一通服務熱線查詢。

上市公司非上市債券
上市公司不時會發行或擔保其子公司發行的債券，以獲得市場對定息投資的資金。以往此等債券投資主要由銀行或投行經營，債券投資者須要付出高昂的認購手續費及托管費，以致收益大大削減。一通債券認購服務不收取認購手續費及托管費，客戶的債券淨收益自然提高。

公司債券一般以私人配售發行，所以最低投資額為五十萬港元。債券年期為三至五年，以定息或浮息計算利息。由於債券的二手市場並不活躍，投資債券通常會持有到債券到期日。

認購公司債券與認購新股的程序相同，認購成功與否由債券主承銷商決定，若獲分配數額少於認購額時，一通派發債券是以先到先得為基準。

一通投資者有限公司現時是全港唯一一間本地券商獲證監會核准的「核准借出代理人」，代理客戶與客戶之間的股票借貸服務。股票借貸一向是機構投資者專享的金融服務，一通利用互聯網的便利，將股票借貸最低數量降至一手，讓散戶投資者有機會參與其中。

借入股票

客戶如有以下投資需要，便可以借入股票：

一、	當某隻股市價格處於高位、超買或預期有可能下跌，借入股票以作沽空；
二、	進行配對交易建立長短倉；
三、	持有價內股票認沽期權，借入股票用以行使；
四、	持有價內股票認購期權短倉而被行使，導致出現股票空倉。

開立戶口

一、	借貨須要繳納保證金，客戶要事先啟動孖展戶口，如果已啟動孖展戶口，可進行下一步；
二、	在「戶口」選單按「增戶」，選擇「借貨戶口（入）」，確認開戶及支付稅局登記費；
三、	收到一通的電郵，再按電郵指示從一通網站下載開戶文件；
四、	填妥開戶文件及交回一通（必須是正本）；
五、	一通在核對開戶文件及向稅局登記後便會以電郵通知客戶開戶完成。

借入股票程序

一、	孖展戶口預留準備借入的股票市值的25%作為保證金；
二、	借入股票只限於每日上午六時至晚上九時；
三、	在「投資組合」視窗選擇「借股」戶口，然後按「借入」鍵；
四、	選擇證券號碼及要借入的數量，確認後便會扣除借貨收費5港元及當日借貨利息，借貨程序便告完成。

退還股票程序

一、	未有進行沽空的股票可於每日上午六時至晚上九時退還；
二、	在「投資組合」視窗選擇「借股」戶口，然後按「退還」鍵；
三、	選擇證券號碼及要退還的數量，確認後便完成退還手續。

借出股票

借出股票是一通客戶可以額外賺取利息收入：當客戶買了股票，除了股價升值及股息外，更可收取借貨利息。股價可升可跌、股息可有可無，但借貨利息不論升市跌市都是「正回報」。持貨客戶若打算中長期持有或者買入價比市價稍高，都可以考慮借出股票以增加投資回報。

開立戶口

一、	在「戶口」選單按「增戶」，選擇「借貨戶口（出）」，確認開戶及支付稅局登記費；
二、	收到一通的電郵，再按電郵指示從一通網站下載開戶文件；
三、	填妥開戶文件及交回一通（必須是正本）；
四、	一通在核對開戶文件及向稅局登記後便會以電郵通知客戶開戶完成。

借出股票程序

一、	借出股票只限於每日上午六時至晚上九時；
二、	在「投資組合」視窗選擇「借股」戶口，然後按「借出」鍵；
三、	選擇證券號碼及要借出的數量，確認後便完成借出程序。

要求退還股票程序

一、	借出了的股票可於每日下午五時至晚上九時要求退還；
二、	在「投資組合」視窗選擇「借股」戶口，然後按「退還」鍵；
三、	選擇證券號碼及要求退還的數量，確認後股票便會退還。

當投資者認為某隻股票股價表現不濟，或者進行配對交易（又稱長短倉），便要進行沽空。香港證券市場不容許無貨沽空，所以一通客戶首先要借入想沽空的股票。

成功借入股票後，要沽空時在報價視窗按「特」鍵，選擇「沽空」便可以落盤。

進行沽空交易時要注意以下重點：

一、	可以沽空的股票只限港交所不時在其網站列出的可進行賣空的指定證券名單；
二、	要沽空的股票在孖展戶口持股量必須少於一手；
三、	借貨後首次沽空必須以市場上最佳賣價或更高價掛牌進行，不可直接與買盤成交；首次沽空後再沽空時不再受此限價規定；
四、	沽空後必須在孖展戶口保持有125%沽空市值的保證金，否則，一通會按情況追收不足的保證金或強制買回沽空的股數；
五、	一通有權在下列情況下要求沽空客戶盡快買回沽空的股數： 甲、 沽空的股票被港交所從可進行賣空的指定證券名單剔除； 乙、 沽空的股票進行公司行動而需要被收回（例如私有化）； 丙、 借出股票的客戶要求退還股票。

現貨黃金及白銀交易由一通薈有限公司代客買賣，合約詳情如下：

現貨金屬	黃金		白銀
	標準合約（LAU）	小型合約（MAU）	標準合約（LAG）	小型合約（MAG）
合約重量	100盎司	10盎司	5,000盎司	500盎司
保證金/張	8,000港元	800港元	8,000港元	800港元
最大盈虧/張	1,000美元	100美元	1,000美元	100美元
交易貨幣	美元
結算貨幣	港元
每次交易張數	1–100張
最小買賣差價	0.1美元		0.001美元
交易時間 （香港）	每日午夜0時至晚上10時（英國夏令時間） 每日午夜0時至晚上11時（英國冬令時間） 周六、日及公眾假期照常交易		每日晚上8時至翌晚7時（英國夏令時間） 每日晚上9時至翌晚8時（英國冬令時間） 周六、日及公眾假期照常交易
結算日期	周一至周五（周六、日及英國銀行假期除外）
結算時間 （香港）	晚上10時40分（英國夏令時間） 晚上11時40分（英國冬令時間）		晚上7時40分（英國夏令時間） 晚上8時40分（英國冬令時間）
結算價	所有合約均以倫敦金銀市場協會（LBMA）於英國時間下午3時公佈的黃金價格結算		所有合約均以倫敦金銀市場協會於英國時間中午12時公佈的白銀價格結算
結算值	長倉：（結算價–合約價）X合約重量 短倉：（合約價–結算價）X合約重量 每張標準合約最多賺或蝕1,000美元 每張小型合約最多賺或蝕100美元

金銀現貨交易特點

現貨交易續期細則

註冊號碼	A-B-23-09-01439

香港證券交易是以一手為成交基本單位，一手數量按不同證券而有所分別，一手數量以下稱為碎股，可參閱「碎股交易」。

交易時間
香港證券市場逢周一至周五開市（公眾假期除外）

客戶可在任何時間輸入新的限價盤或更改及取消未在市場掛牌的限價盤。

限價盤
限價盤讓客戶設定一個價格，成交價將會等於或優於該價格（例如：買入成交價會低或等於輸入價格）。客戶亦可設定有效時限，在限期前，未成交的部份會繼續每日送出市場，直到完全成交或被客戶取消。在競價時段前輸入的限價盤會在競價時段開始時落盤，在競價時段輸入的限價盤若在連續交易時段開始時仍未完全成交，而其價格在交易所條例容許的範圍內，該交易盤仍會在市場掛牌，否則可能會被交易所取消；在下午收市後輸入的限價盤會視作下一個交易日的指示。

競價盤
競價盤是以競價時段最後參考平衡價格成交（參考平衡價格是指對盤可以成交最多數量的價格），所以客戶不用輸入任何價格。競價盤只可在競價時段落盤，競價盤比限價盤有優先權成交，但不保證必定成交，在競價時段未能成交的競價盤會自動取消。

市價盤
市價盤是以即市價成交，市價買（沽）盤會與市場最佳沽（買）盤對盤，所以客戶不用輸入任何價格。市價盤只可在連續交易時段落盤，視乎市場掛牌數量，大多數的市價盤會完全成交，但不保證必定成交，而未能成交的市價盤會自動取消。如果交易盤數量大，市價盤可能要與多個市場掛牌對盤，一通市價盤可同時與10個價位內的市場掛牌對盤。

止蝕盤
客戶持有某證券時，可設定止蝕盤。當該證券即市價跌至觸發價時，便會以市價或限價（觸發價減追價）沽出證券。客戶亦可設定有效時限，在限期前，未成交的部份會繼續每日送出市場，直到完全成交或被客戶取消。

觸發盤
觸發盤是一種附有條件的交易指示，包括觸發價及交易價格。客戶可選擇觸發盤的條件分為上升觸發及下跌觸發：當即市價由低於觸發價升至觸發價或以上（即符合上升觸發條件）、又或即市價由高於觸發價降至觸發價或以下（即符合下跌觸發條件），觸發盤才會啟動將限價盤送出市場，否則，觸發盤只是處於待命狀況。觸發盤可用作止蝕、止賺或追價。

雙價盤
雙價盤是另一種附有條件的交易指示，包括首交易價格、觸發價及次交易價格。雙價盤是一單限價盤加上一單觸發盤，在落單時，以首交易價格的限價盤會送出市場，當觸發盤啟動時，首限價盤先被取消，然後將以次交易價格的限價盤送出市場。若首限價盤已完全成交，觸發盤便會自動取消。雙價盤可用於止賺止蝕或轉價。

先買後沽盤
先買後沽盤是一個買盤加一個沽盤，交易指示包括買入價及沽出價，買盤會首先執行，完成後將自動以沽出價放售剛購入的數量。先買後沽盤可用作短線炒賣、差價交易或止賺之用。

先沽後買盤
先沽後買盤是一個沽盤加一個買盤，交易指示包括沽出價及買入價，沽盤會首先執行，完成後將自動以買入價購入剛放售的數量。先沽後買盤是期望股價下跌時減低持股成本。

先買雙價沽盤
先買雙價沽盤亦是一個買盤加一個沽盤，而沽盤是以雙價盤設定。先買雙價沽盤的交易指示包括買入價、首沽價、觸發價及次沽價。首先，以買入價的限價盤會被送出市場，完成後將自動以首沽價放售剛購入的數量；若全數沽出，雙價盤觸發部份會變成無效；若證券現價跌至觸發價，次限價盤便會取代首沽盤放售未完成的部份。先買雙價沽盤可用於短線炒賣兼具止賺止蝕功能。

連續買沽盤
連續買沽盤是不斷重複的買賣盤，可選擇先買或先沽，在設定買入價及沽出價後，便會按選擇落先買或先沽盤，完成買入/沽出後便落沽/買盤，完成後再重複落盤，如此類推，直到收市或取消。此指示可用於賺取買賣差價。

交易通
人證港幣交易通（「交易通」）涵蓋的人民幣證券可以港幣交易，一通作為交易通參與行之一，提供限價及市價買賣。以交易通買入的人民幣證券必須透過交易通沽出。

雙櫃台交易
香港交易所設立雙櫃台模式，容許一隻證券以人民幣及港幣在不同櫃台交易。以指定貨幣買入該類證券，可在指定貨幣的櫃台購買，例如以港幣購買，客戶可到港幣櫃台輸入買盤；若要轉變賣出貨幣，可在當時買入的櫃台選擇沽出貨幣便可自由更換交易貨幣。雙櫃台交易除了普通買賣盤外，亦適用於以上提及的特別盤類別。

供股權證風險披露聲明
供股權證的性質
供股權證是公司向現有股東一次性發行股份，讓他們有機會通過在未來的某個日期以折扣價購買額外的新股，來維持所有權的原有比例不被稀釋。直至購買新股的日期為止，投資者可以按照與普通股交易的方式進行市場交易，如果投資者在這段時間內不行使認購權，認購權將會失效。如果投資者不打算行使認購權，可以在公開市場上出售。一旦行使，便不能再次使用認購權。

供股權證的風險
面對有折扣提供的股票很容易受到誘惑，但您不應假設這是買平貨，而是應先了解資金籌集的背後原因，才做明智的決定。

一家公司可能會使用供股來彌補債務，特別是當他們無法從其他來源借錢時。您應留意管理層有否透露任何潛在的問題。

如果您決定不行使新股認購權，則由於所發行股份數量的增加，你持有公司的總股權將被攤薄。

如果您在指定的時間範圍內不參與供股，您的未繳款供股權將會失效。公司將在扣除報價和費用後，出售這些權利並分配任何淨收益。如果有的話，過期收益的金額將不會通知你，直到報價關閉。不能保證你不會失去收益。

由此產生的投資和收益的價值可能會下降，您可能會收回比原本投資更少的資金。

衍生證券風險披露聲明
股票掛鈎工具(ELI)
如閣下指示本公司用該戶口買賣與股票掛鈎的工具，閣下確認 ELI 並不保本，而如 ELI 的參考資產的價格與閣下的看法不同，則閣下可蒙受損 失。在極端的情況下，閣下可損失全部投資。在若干情況下的損失風險甚大，除非閣下明白正在進行的買賣的性質以及所須承擔的風險，否則不 應買賣該等工具。閣下並須因應本身的環境及財政狀況，審慎考慮究竟有關買賣是否適合。

閣下明白雖然大部分 ELI 一般較普通定期存款的利息為高，但是閣下的 ELI 的潛在收益可以發行人指定的預先釐定的水平為上限。在投資期間內， 閣下於參考資產並無權利。該／該等參考資產的市價變動未必會導致 ELI 的市價及／或潛在回報有相應的變動。

閣下完全知道投資 ELI 令閣下承受股權風險。閣下承受正股及股市價格波動，以及股息、企業行動及對手方風險的影響。倘相關工具的價格跌至 低於轉換價，閣下將接納法律責任，以預先議定的轉換價購入相關工具，而非收取與 ELI 的本金。因此，倘 ELI 的價值低於閣下原本的投資，則閣 下將收到一項價值下跌的工具，而倘相關工具變得毫無價值，則更可能會失去全部本金或存款。ELI 並非以任何資產或抵押品擔保。

閣下知道當購買 ELI 時，閣下倚賴發行商的信用可靠性。如發行商違約或資不抵債，則不論參考資產的表現，閣下將須倚賴閣下的分銷商代表閣 下採取行動，以發行商無抵押的債權人身份提出索償。發行商可為其 ELI 提供有限度的莊家安排。但是，如閣下嘗試於發行商提供的莊家安排下 在到期前終止 ELI，則閣下可收取一筆大幅低於閣下原本的投資金額的款項。與股票掛釣的工具或會「不能轉讓」，閣下或許無法將有關工具平倉 或變現。ELI 的發行商亦可擔當不同角色，如 ELI 的安排行、市場代理及計算代理。ELI 的發行商、其附屬公司及聯營公司擔當不同角色亦可引致 利益衝突。

投資者應注意，正股的任何派息可影響其價格，而由於除息定價，可影響 ELI 到期時的回報。投資者亦應注意，發行商可因正股的企業行動而對 ELI 作出調整。

潛在孳息率：投資者應就買賣 ELI 相關的費用及開支以及到期時的付款／交付諮詢他們的經紀。港交所發佈的潛在孳息率並無將費用及開支計算在內。

衍生權證
1. 發行商風險
權證並無資產擔保。如權證發行人資不抵債並就其權證違約，則衍生權證的持有人等同衍生權證發行商的無擔保債權人，對發行商的資產並無任 何優先索償權；因此，衍生權證的投資者須承擔發行商關於信貸及其他方面的風險。

2. 槓桿風險
儘管衍生權證價格遠低於相關資產價格，但衍生權證價格升跌的幅度亦遠大於所對應的股票。槓桿作用可以相反方向運作。相關資產價格的小幅 變動可導致權證價格大幅下跌。在最差的情況下，衍生權證價格可跌至零，投資者可能會損失全部資金。

3. 具有效期
與股票不同，衍生權證有到期日，並非長期有效。衍生權證到期時如非價內權證，則完全沒有價值。極價外權證對相關資產價格變動的敏感性較 低，因為有關權證在到期時成為價內權證的機會不大。

4. 時間耗損
只要其他因素維持不變，衍生權證價格會隨時間而遞減，投資者絕對不宜視衍生權證為長線投資工具。

5. 波幅
若其他因素不變，相關資產的波幅增加會使衍生權證價值上升；相反，波幅減少會使衍生權證價值下降。

6. 市場力量
除了決定衍生權證理論價格的基本因素外，所有其他市場因素（包括權證本身在市場上的供求）也會影響衍生權證的價格。當衍生權證在市場上 快將售罄又或發行商增發衍生權證時，尤其如是。

7. 流通量風險
雖然衍生權證設有流通量提供者，但不能保證投資者可以隨時以其目標價買入／沽出衍生權證。

8. 營業額
高營業額不應被視作衍生權證價格將上升的顯示。除市場力量外，衍生權證的價格受多項因素影響，如相關資產的價格及其波動性、到期前的剩 餘時間、利率及相關資產的預期股息。

牛熊證
1. 強制收回
牛熊證並不適合所有投資者，投資者在買賣牛熊證前應先考慮本身能承受多少風險。若牛熊證的相關資產價格觸及收回價，牛熊證會即時由發行 商收回，買賣亦會終止。N 類牛熊證將不會有任何剩餘價值。若是 R 類牛熊證，持有人或可收回少量剩餘價值，但在最壞的情況下亦可能沒有剩 餘價值。當牛熊證被收回後，即使相關資產價格反彈，該隻牛熊證亦不會再次復牌在市場上買賣，因此投資者不會因價格反彈而獲利。

2. 槓桿作用
由於牛熊證是槓桿產品，牛熊證價格在比例上的變幅會較相關資產為高。當相關資產的價格較接近牛熊證的收回價，則牛熊證被收回的風險較 高。理論上，牛熊證的槓桿比率將較高，反映被收回的風險。若相關資產價格的走向與投資者原先預期的相反，投資者可能要承受比例上更大的損失。

3. 限定的有效期
牛熊證發行時的有效期以固定的到期日表示。若在到期前遭提早收回，牛熊證的有效期將變得更短。期間牛熊證的價值會隨相關資產價格的變動 而波動，於到期後便沒有價值。在某些情況下若被提早收回，牛熊證亦可能變得沒有價值。

4. 相關資產的走勢
牛熊證的價格變動趨向緊貼相關資產的價格變動，但在某些情況下未必與相關資產價格的變動同步。牛熊證的價格受多個因素所影響，包括其本 身的供求、財務費用及距離到期的時限。牛熊證的對沖值不一定接近一（尤其當相關資產的價格接近收回價時）。

5. 流通量風險
雖然牛熊證設有流通量提供者，但不能保證投資者可以隨時以其目標價買入／沽出牛熊證。

6. 財務費用
牛熊證在發行時已把全期的財務費用計算在發行價內。財務費用隨着牛熊證越來越接近屆滿而減少。牛熊證的期限越長，總融資費用越高。當牛 熊證被收回時，即使其年期已縮短，但持有人仍會損失整筆已付的財務費用。另外，投資者應注意財務費用於牛熊證的限期內會不時變動。

7. 接近收回價時的交易
相關資產價格接近收回價時，牛熊證的價格可能較波動，買賣差價轉闊，流通量減低，牛熊證亦隨時會被收回而交易終止。 由於觸法強制收回事件與牛熊證實際停止買賣之間可能會有一些時差，交易有可能會在強制收回事件發生後才達成及被確認。但任何在強制收回 事件後始執行的交易將不被承認並會被取消。因此投資者買賣接近收回價的牛熊證時需額外留意。

8. 海外相關資產
以海外相關資產為正股發行的牛熊證可在聯交所的交易時段以外收回。此外，在將牛熊證的價格及現金結算金額由外幣兌換為港幣的過程中，買 賣其正股為海外相關資產的牛熊證的投資者須承受匯率風險。

交易所買賣基金(ETF)
1. 市場風險
交易所買賣基金主要為追蹤某些指數，行業／領域又或資產組別（如股票，債券或商品）的表現。交易所買賣基金經理可用不同策略達至目標，但通常也不能在跌市中酌情探取防守策略。你必須要有因為相關指數／資產的波動而蒙受損失的準備。

2. 追蹤誤差
這是指交易所買賣基金的表現與相關指數／資產的表現脫節，原因可以來自交易所買賣基金的交易費及其他費用、相關指數／資產改變組合、交易所買賣基金經理的複製策略等等因素。（常見的複製策略包括完全複製／選具代表性樣本以及綜合複製。）

3. 以折讓或溢價交易
交易所買賣基金的價格可能會高於或低於其資產淨值，當中主要是供求因素的問題，在市場大幅波動兼變化不定期間尤其多見，專門追蹤一些對直接投資設限的市場／行業的交易所買賣基金亦可能會有此情況。

4. 外匯風險
若你所買賣結構性產品的相關資產並非以港幣為單位，其尚要面對外匯風險。貨幣兌換率的波動可對相關資產的價值造成負面影響，連帶影響結構性產品的價格。

5. 流通量風險
證券莊家是負責提供流通量、方便買賣交易所買賣基金的交易所參與者。儘管交易所買賣基金多有一個或以上的證券莊家，但若有證券莊家失責或停止履行職責，你或就不能進行買賣。

期貨ETF
1. 期貨合約轉倉風險
期貨合約是透過期貨交易所訂立的具約束力協議，於未來的特定時間買賣相關資產。「轉倉」是指，當現有期貨合約即將到期，以代表同一相關資產但到期日較後的期貨合約取代。當期貨合約轉倉（即賣出近期的期貨合約，再買入較長期的期貨合約）時，如較長期的期貨合約的價格高於即將到期的現有期貨合約價格，轉倉可能會導致虧損（即負轉倉收益）。在此情況下，出售近期期貨合約所得的收益，並不足以購買相同數量而到期日較後的期貨合約，因後者的價格較高，這會對期貨ETF的資產淨值有不利影響。

2. 持有期貨合約數量的法定限制風險
在獲認可交易所上市的期貨合約受限於法定持倉限制，不能持有多於某一特定數量之期貨合約。若期貨ETF的期貨合約持倉已增加至接近有關上限，則可能因無法購買更多期貨合約而未能新增ETF單位，此情況可能令上市的ETF單位的交易價格偏離於其資產淨值。

交易所交易票據(ETN)
ETN是一種由承銷銀行發行的無擔保、非次級債務證券，旨在為投資者提供各個市場基準的回報。ETN 的回報通常與一個市場基準或策略的表現掛鈎，並扣除適用的費用。與其他債務證券類似，ETN 有到期日，且僅以發行人信用作為支持。

投資者可以透過交易所買賣ETN或於預定到期日收取現金付款，或視乎基準指數的表現有機會直接向發行人提早贖回ETN(須扣除適用的費用)。然而，投資者於贖回時可能受ETN的提早贖回條件限制，例如最少贖回數量。

投資者並無保證將於到期日或發行人提早回購時可收回投資本金或任何投資回報。對於ETN，正面表現的月份或無法抵銷其中某些極不利之月度表現。ETN發行人有權隨時按回購價值贖回ETN。若於任何時候ETN的回購價值為零，投資者的投資則變得毫無價值。ETN可能流通性不足，投資者並無保證可隨時按其意願，以目標價格買賣。

儘管ETF與ETN均有追蹤基準指數的特性，但ETN屬於債務證券，並不實際擁有其追蹤的任何資產，擁有的僅是發行人向投資者分配理論上存在的基準指數所反映的回報之承諾。ETN對投資組合的多元化程度有限，投資者須承受特定指數及指數成份的集中性風險。鑒於ETN屬無抵押品的債務工具，若ETN發行商發生違約或破產，最大潛在損失可能是投資額的百分之一百及無法獲得任何利潤。

即使受追蹤的相關指數沒有變化，發行人信用評級降級亦會導致ETN的價值下跌。因此，買賣ETN的投資者直接面臨發行人的信用風險，且在發行人宣佈破產的情況下僅擁有無擔保的破產索償權。本金金額須扣除定期收納的投資者費用或任何適用的費用，該等費用會對回報產生不利影響。你應注意ETN的相關資產可能因ETN本身以外的貨幣計值而產生的匯率風險。匯率變動可為你的投資帶來不利影響。

個別ETN可能會採用槓桿，而ETN的價值會因應其對於相關資產的槓桿比率而迅速變化。你應注意ETN的價值可能會跌至零，你可能損失所有的投資本金。

槓桿及反向產品
1. 投資風險
買賣槓桿及反向產品涉及投資風險及並非為所有投資者而設。不保證可取回投資本金。

2. 波動風險
槓桿及反向產品涉及使用槓桿和重新平衡活動，因而其價格可能會比傳統的交易所買賣基金(ETF)更波動。

3. 不同於傳統的ETF
槓桿及反向產品與傳統的ETF不同，具有不同的特性及風險。

4. 長線持有的風險
槓桿及反向產品並非為持有超過重新平衡活動的間距，一般為一天而設。在每日重新平衡及複合效應下，有關產品超過一天的表現會從幅度或方向上偏離相關指數同期的槓桿或相反表現。在市況波動時有關偏離會更明顯。 隨著一段時間受到每日重新平衡活動、相關指數波動，以及複合效應對每日回報的影響，可能會出現相關指數上升或表現平穩，但槓桿產品卻錄得虧損。同樣地亦有可能會出現相關指數下跌或表現平穩，但反向產品卻錄得虧損。

5. 重新平衡活動的風險
槓桿及反向產品不保證每天都可以重新平衡其投資組合，以實現其投資目標。市場中斷、規管限制或市場異常波動可能會對產品的重新平衡活動造成不利影響。

6. 流通風險
為減低追蹤偏離度，槓桿及反向產品一般會在交易日接近完結時才進行重新平衡活動（相關市場收市前的一段短時間）。頻繁的重新平衡活動可能使有關槓桿及反向產品更受市場波動影響和面對較高的流通風險。

7. 即日投資風險
槓桿及反向產品的槓桿倍數會隨交易日市場走勢而改變，但直至交易日完結都不會重新平衡。因此槓桿及反向產品於交易日內的回報有可能會多於或少於相關指數的槓桿或相反回報。

8. 重整組合的風險
相對傳統的ETF，每日重新平衡活動會令槓桿及反向產品的投資交易次數較頻密，因而增加經紀佣金和其他買賣開支。

9. 關聯風險
費用、開支、交易成本及使用衍生工具的成本，可令有關產品的單日表現，與相關指數的單日槓桿/反向表現的關聯度下降。

10. 終止運作風險
如所有證券莊家均辭任，槓桿及反向產品必須終止運作。槓桿及反向產品必須在最後一名證券莊家辭任生效時同時終止運作。

11. 槓桿風險（僅適用於槓桿產品）
在槓桿效應下，當相關指數變動，或者當相關指數的計價貨幣不同於有關槓桿產品的基準貨幣，而有關貨幣的匯價出現波動時，會令槓桿產品的盈利和虧損倍增。

12. 有別於傳統的回報模式（僅適用於反向產品）
反向產品旨在提供與相關指數相反的單日回報。如果有關指數長時間上升，或者當相關指數的計價貨幣不同於有關反向產品的基準貨幣，而該計價貨幣的匯價長時間上升時，反向產品可能會損失大部分或所有價值。

13. 反向產品與沽空（僅適用於反向產品）
投資反向產品並不等同於建立短倉。因為涉及重新平衡活動，反向產品的表現可能會偏離短倉表現，特別是當市況波動和走勢經常搖擺不定的時候。

人民幣計價證券
人民幣不能自由兌換。 人民幣與外幣（包括港元）之間的轉換，是受中國的監管限制，並會影響以人民幣計價證券的流動性。人民幣計價的證券可能沒有定期交易或活躍市場。因此，你或許不能及時出售，或大幅折讓其產品的價值以作出售。如人民幣貶值，以港元計價的投資亦會下降。

一通獲香港證監會發牌經營自動新股交易系統，為客戶提供新股上市前買賣。一通新股板讓客戶選擇提早沽出成功在公開認購申請獲派發的證券，有興趣的買家亦可在新股板增加持貨。

基本上，所有完成公開認購程序的新上市股票或證券皆會在一通新股板應市，新股板會在上市前一個交易日開放予客戶交易。

交易時間

滬港通及深港通提供全新的跨市場交易模式，一通客戶可直接買賣上海交易所及深圳交易所指定的A股。國內A股是以100股為一手，買入股數必須是100股或其整數倍數，沽出股數則不為此限。

交易時間
國內證券市場逢周一至周五開市（國內或香港公眾假期及交收日為香港假期除外）

客戶可在任何時間輸入新的限價盤或更改及取消未在市場掛牌的限價盤。

限價盤
限價盤讓客戶設定一個價格，成交價將會等於或優於該價格（例如：買入成交價會低或等於輸入價格）。客戶亦可設定有效時限，在限期前，未成交的部份會繼續每日送出市場，直到完全成交或被客戶取消。在競價時段前輸入的限價盤會在競價時段開始時落盤，在下午收市後輸入的限價盤會視作下一個交易日的指示。

市價盤
市價盤是以即市價成交，市價買（沽）盤會與市場最佳沽（買）盤對盤，所以客戶不用輸入任何價格。市價盤只可在連續交易時段落盤，視乎市場掛牌數量，大多數的市價盤會完全成交，但不保證必定成交，而未能成交的市價盤會自動取消。如果交易盤數量大，市價盤可能要與多個市場掛牌對盤。

H/A股對照交易
個別上海及深圳A股亦有H股在香港上市，一通提供H/A股同時報價及交易功能，客戶可選擇以港元或人民幣報價，直接比較H/A股股價以決定買入較平的股份或沽出較貴的持股。

止蝕盤
客戶持有某證券時，可設定止蝕盤。當該證券即市價跌至觸發價時，便會以市價或限價（觸發價減追價）沽出證券。客戶亦可設定有效時限，在限期前，未成交的部份會繼續每日送出市場，直到完全成交或被客戶取消。

觸發盤
觸發盤是一種附有條件的交易指示，包括觸發價及交易價格。客戶可選擇觸發盤的條件分為上升觸發及下跌觸發：當即市價由低於觸發價升至觸發價或以上（即符合上升觸發條件）、又或即市價由高於觸發價降至觸發價或以下（即符合下跌觸發條件），觸發盤才會啟動將限價盤送出市場，否則，觸發盤只是處於待命狀況。觸發盤可用作止蝕、止賺或追價。

雙價盤
雙價盤是另一種附有條件的交易指示，包括首交易價格、觸發價及次交易價格。雙價盤是一單限價盤加上一單觸發盤，在落單時，以首交易價格的限價盤會送出市場，當觸發盤啟動時，首限價盤先被取消，然後將以次交易價格的限價盤送出市場。若首限價盤已完全成交，觸發盤便會自動取消。雙價盤可用於止賺止蝕或轉價。

先買後沽盤
先買後沽盤是一個買盤加一個沽盤，交易指示包括買入價及沽出價，買盤會首先執行，完成後將自動以沽出價放售剛購入的數量。先買後沽盤可用作短線炒賣、差價交易或止賺之用。上海及深圳A股不設即日買賣，所以沽售的股票必須是上一個交易日或之前買入的股票。

先買雙價沽盤
先買雙價沽盤亦是一個買盤加一個沽盤，而沽盤是以雙價盤設定。先買雙價沽盤的交易指示包括買入價、首沽價、觸發價及次沽價。首先，以買入價的限價盤會被送出市場，完成後將自動以首沽價放售剛購入的數量；若全數沽出，雙價盤觸發部份會變成無效；若證券現價跌至觸發價，次限價盤便會取代首沽盤放售未完成的部份。先買雙價沽盤可用於短線炒賣兼具止賺止蝕功能。上海及深圳A股不設即日買賣，所以沽售的股票必須是上一個交易日或之前買入的股票。

投資國內Ａ股注意事項
交易日及交易時間的差異
滬股通及深股通的交易日需要在香港及相應交易所同時開放市場交易，並在相關的交收日於兩地皆有銀行服務。國內Ａ股的交易時間按相關的交易所交易時間。

投資者實名制
滬股通及深股通交易採投資者實名制，客戶必須確認實名制條款才可進行國內Ａ股的交易，客戶可在確認後第二個交易日便可買賣國內Ａ股。

每日額度
滬股通及深股通交易設有每日額度，當淨買入（所有買盤，包括已成交及未成交，減去已成交的沽盤）超過每日額度時，客戶當日直至收市便不可再輸入新買盤或更改舊買盤，但仍可取消舊買盤，而沽盤則不受每日額度限制。

持股量披露
客戶如果持有已發行Ａ股的5%或以上，必須自行向內地有關部門披露持股量。

持股量限制
上海及深圳交易所均設有境外投資者持股限制，個人持股上限為已發行Ａ股的10%，而所有境外投資者持股總數不可超過已發行Ａ股的30%。由於客戶可能在多間金融機構交易及持有國內Ａ股，客戶必須自行計算總持股量，避免超過個人持股上限。若所有境外投資者持股總數超過已發行Ａ股的30%，內地有關部門可能會要求強制出售超額的Ａ股，屆時，客戶持有的該隻Ａ股有可能會被要求沽出。

不受投資者賠償基金保障
香港的投資者賠償基金並不涵蓋滬股通及深股通的交易，亦不受內地的中國證券保護基金保障。

孖展交易提供槓桿式的證券投資，若證券價格上升（下跌），所得利潤（虧損）將會倍大。客戶如果想參與孖展交易，必須預先開通孖展戶口。孖展交易有以下兩個模式：

一、	存入現金購買有抵押價值的股票
	假設想買入的股票的孖展率為70%，只要存入股值的30%（再加上交易費用）現金便可在孖展戶口買入該隻股票；相反，現金戶口須持有股值的100%（再加上交易費用）的資金才可購買同額的股票。利用孖展交易，購買力可提升最多三倍以上。
二、	存入有抵押價值的股票購買其他證券
	如果孖展戶口內持有有抵押價值的股票，便可獲得抵押價值的信用限額。只要孖展戶口的欠款不超過戶口內組合的抵押價值，客戶仍可利用剩餘的信用限額買入任何上市證券。

孖展率基本上與股票的風險及成交量掛鉤，亦會因應個別上市公司的最新消息而作出調整。在股票報價視窗亦會顯示該股票的孖展率。客戶如希望一通將某隻股票加入成為有抵押價值的類別，可電郵向一通提出建議。

槓桿效應
利用孖展戶口交易，客戶可享有以下的優勢：

一、	對資金不足的投資者，孖展交易可以股值最低三成便可買入優質股票，而可購買的股票名單亦加長了，令證券投資變得更多選擇。
二、	以同一筆資金，孖展交易可以買入現金交易最多三倍以上的股數。股數增加表示所收的股息亦會倍增，提升持貨回報率。
三、	如果買入的股票價格上升，孖展交易的利潤比現金交易可能多幾倍。在借貸利率較低時，孖展交易更能對抗通脹。

不過，槓桿效應亦會放大損失，投資者必須在使用孖展戶口交易前清楚有關的風險。

追收保證金
如果在證券市場收市後出現孖展戶口的欠款數額大於戶口內組合的抵押價值，一通便會在當日以電郵向有關客戶發出追收保證金通知，客戶務必在下一日證券市場開市前存入追收款項，否則可能會被強制沽出孖展戶口內的證券。

強制沽貨
若以下的情況出現，一通可能會強制沽出孖展戶口內的證券：

已發出追收保證金通知	上午	孖展戶口的欠款超過戶口內組合的可借貸上限（以孖展率加10%但不多於90%計算）
	下午	孖展戶口的欠款超過戶口內組合的抵押價值（以孖展率計算）
未發出追收保證金通知	全日	孖展戶口的欠款超過戶口內組合的無條件強制沽出水平（以孖展率加20%但不多於95%計算）

孖展交易客戶如想避免強制沽貨，可在孖展戶口欠款接近抵押價值時存入適量資金、從現金戶口將有抵押價值的股票轉入孖展戶口、或自行賣出孖展戶口內的證券。

國內A股孖展交易
只有可進行保證金交易的合資格上交所或深交所證券名單才可作孖展交易。

如有任何合資格作孖展交易的國內A股的保證金交易量超過上交所或深交所規定的保證金交易限額，而上交所或深交所決定暫停或已經暫停該A股的保證金交易活動時，客戶不可再以該A股作孖展交易，直至上交所或深交所公布恢復該A股的保證金交易活動。

增強交易是證券交易的時段盤及即日盤，在增強戶口買入的股票會在時段或當日交易結束前五分鐘內自動為客戶沽出。當客戶開通孖展戶口時，增強戶口亦會同時開通。每日使用增強戶口前，客戶必須從現金戶口存入資金：每存入$1，增強戶口便會有多$10的信用限額，所以增強交易的槓桿最高可達十一倍。即日盤是指上午買入而在上下午皆可沽出；時段盤則是買入及沽出都在上午，而所有即日盤在下午皆視為下午的時段盤。

增強效益
由於優質股票單日上落幅度較細，增強交易高達十一倍的槓桿可以大大提高收益。再加上直接買賣正股，增強交易會比認股證（窩輪）或牛熊證更貼市，兼排除發行商的利潤。另外，優質股票的流通性高，市場長期有買賣盤掛單，買賣差價一般只是一個價位，與認股證或牛熊證需要發行商報價比較，增強交易的交易價格更加公正。

增強戶口的交易是即日買賣，一通不會徵收利息。

增強戶口設有自動沽出機制，避免客戶承受隔日市場風險。不過，若股份停牌或市場買盤不足而導致有未沽出的股票，該剩餘數量會在收市後撥去孖展戶口。而增強戶口的現金餘額亦會在收市後自動轉去現金戶口。

強制沽貨
若增強戶口內投資組合的損失超過存入資金的一半，強制沽貨便會觸發，所有在增強戶口內的證券會被沽清。當增強戶口內只剩下現金時，客戶可重新使用增強戶口作交易。

可增強交易的證券
只有股票或交易所交易基金會被納入可增強交易的證券，增強倍數是指每$1的客戶資金可額外買入的價值。時段盤及即日盤的增強倍數因應證券的風險有所不同，最高10倍，最低2.5倍。

香港期貨包括指數期貨、行業指數期貨、股票期貨、黃金期貨、股息期貨、貨幣期貨、利率期貨、波幅期貨及國債期貨，各種期貨有不同的交易時間及到期日。期貨是一種高風險的衍生產品，客戶在交易前必須了解其特質，亦要明白期貨的最大損失可超過原先支付的按金。

交易時間
香港期貨市場逢周一至周五開市（公眾假期除外）

限價盤
限價盤讓客戶設定一個價格，成交價將會等於或優於該價格（例如：買入成交價會低或等於輸入價格）。在競價時段前輸入的限價盤會在競價時段開始時落盤，在下午收市後輸入的限價盤會視作下一個交易日的指示。

競價盤
只有恒生指數期貨、H股指數期貨、恒生科技指數期貨及小型指數期貨設有競價時段，競價盤是以競價時段最後開市價成交（開市價是指對盤可以成交最多數量的價格），所以客戶不用輸入任何價格。競價盤只可在競價時段落盤，競價盤比限價盤有優先權成交，但不保證必定成交，在競價時段未能成交的競價盤會自動變成以開市價為價格的限價盤。

市價盤
市價盤是以即市價成交，市價買（沽）盤會與市場最佳沽（買）盤對盤，所以客戶不用輸入任何價格。市價盤只可在連續交易時段落盤，視乎市場掛牌數量，大多數的市價盤會完全成交，但在流通量特別低或市況尤其波動時，市價盤並不保證必定成交，而未能成交的市價盤會在送出市場時即時被自動取消。

觸發盤
觸發盤是一種附有條件的交易指示，包括觸發價及交易價格。客戶可選擇觸發盤的條件分為上升觸發及下跌觸發：當即市價由低於觸發價升至觸發價或以上（即符合上升觸發條件）、又或即市價由高於觸發價降至觸發價或以下（即符合下跌觸發條件），觸發盤才會啟動將限價盤送出市場，否則，觸發盤只是處於待命狀況。觸發盤可用作止蝕、止賺或追價。

雙價盤
雙價盤是另一種附有條件的交易指示，包括首交易價格、觸發價及次交易價格。雙價盤是一單限價盤加上一單觸發盤，在落單時，以首交易價格的限價盤會送出市場，當觸發盤啟動時，首限價盤先被取消，然後將以次交易價格的限價盤或市價盤送出市場。若首限價盤已完全成交，觸發盤便會自動取消。雙價盤可用於止賺止蝕或轉價。

平倉指示
平倉指示有以下選擇：

一、	基本止蝕　止蝕價固定不變；
二、	追蹤止蝕　止蝕價會隨市價改變；
三、	止賺　　　當交易完成後發出止賺盤；
四、	止賺止蝕　止賺盤加上基本止蝕。

期貨期權夜市是日市收市後的延續交易時段，由下午五時十五分開始直至翌日凌晨三時。現時，夜市交易已涵蓋恒生指數期貨及期權、國企指數期貨及期權、恒生科技指數期貨、小型恒生指數期貨及期權、小型國企指數期貨及期權、人民幣期貨、MSCI期貨及倫敦金屬小型期貨。

夜市有以下的特色：

一、	夜市開市時，在日市未成交的掛盤，如果設定為連夜市的交易盤，在夜市會仍然生效。至於不連夜市的交易盤，則會在夜市開市前取消。
二、	期貨夜市最高及最低成交價範圍為日市最後成交價的5%，若即市價已達上或下限，期貨交易不會暫停，只是成交價不能超出價格波幅限制。若指數期貨最佳買價到達上限或最佳賣價到達下限，則相關的指數期權當晚夜市交易全部暫停。
三、	由於夜市沒有股票交易，期貨及期權價格主要受歐美市場及上市公司在收市後公佈的消息影響。

除了期權策略指示有效至夜市收市外，一通客戶在日市交易時段，必須選擇適當的交易盤類別，如果希望交易盤在夜市繼續掛牌，就要按「連夜市」的交易指示，此類交易盤會在落盤時直到夜市收市依然有效。不過，所有交易盤的止賺、止蝕平倉設定在夜市仍然生效，增加平倉機會。

不論客戶有否參與夜市交易，如果持有可在夜市交易的期貨或期權的未平倉合約，若戶口淨值不足，或在日市收市後收到追收按金通知的電郵，可能會在夜市被強制平倉。

雖然夜市不設人民幣期權交易，客戶持倉的賬面盈虧會以夜市相關期貨成交價計算，若以夜市最後成交價計算的戶口淨值低於維持按金時，客戶亦會在夜市收市後收到追收按金通知的電郵。

香港期權包括指數期權、股票期權及人民幣期權三大類，指數及貨幣期權為歐式以現金結算，股票期權則是美式以股票結算。期權是一種高風險的衍生產品，客戶在交易前必須了解其特質，買入期權的最大損失是期權金，沽出期權的最大損失可超過原先支付的按金。

交易時間
香港期權市場逢周一至周五開市（公眾假期除外）

限價盤
限價盤讓客戶設定一個價格，成交價將會等於或優於該價格（例如：買入成交價會低或等於輸入價格）。在下午收市後輸入的限價盤會視作下一個交易日的指示。

市價盤
市價盤是以即市價成交，市價買（沽）盤會與市場最佳沽（買）盤對盤，所以客戶不用輸入任何價格。市價盤只可在日市連續交易時段落盤，視乎市場掛牌數量，大多數的市價盤會完全成交，但不保證必定成交，而未能成交的市價盤會自動取消。

大手盤
交易500張或以上期權合約的限價盤可以大手盤下單，若價格合適，一通將會作為對手對盤。大手盤只可在日市連續交易時段落盤，但不保證必定成交，而未能成交的大手盤將會在日市收市時自動取消。

平倉指示
平倉指示有以下選擇：

一、	基本止蝕　止蝕價固定不變；
二、	止賺　　　當交易完成後發出止賺盤；
三、	止賺止蝕　止賺盤加上基本止蝕。

期權行使
指數期權由於是歐式，所以會在到期日自動行使。股票期權可在到期日或之前任何交易日行使，股票期權沽家有可能在到期前被行使，持有價內期權的空倉有隨時被行使的風險。

期權組合千變萬化，冀在不同市況中獲得最大利潤。客戶如果要組成一個期權策略，可以逐種合約買賣，但需時較長，個別合約亦可能因市況改變而令價格出現變動，以致偏離預期成本。一通明白客戶希望同時成交多張不同的期權合約的需求，所以推出「期權策略」交易模式，讓客戶自行設計稱心的期權組合，隨時可同時交易一系列的期權合約，更快捕捉一剎那的機會。

利用期權組合，除了增加投資選擇外，還有以下的優點：

一、	組合按金必定較過別單一合約的按金為低；
二、	風險調整更加靈活；及
三、	一些組合是設計為市場波幅的變化。

一通的「期權策略」交易模式更為客戶帶來更方便的交易程序，令期權組合的優點盡現。以下是一通的「期權策略」交易模式的功能介紹：

策略組合損益圖

一通網為客戶呈現在書本內看到的期權組合損益圖，損益圖在客戶更改組合合約時即時更新，讓客戶在視覺上充分掌握在不同結算價的策略表現。損益圖已計算組合的開倉成本，所以圖中顯示為整個策略的最終淨收益。

自由預設多種策略

客戶能夠預先設定想交易的期權組合並儲存備用，在交易時輸入策略代碼便可立即落盤，簡單快捷。

策略包括同系列相同月份的期權合約

一組期權策略可有最多四種不同的期權合約，增刪容易。

利用反轉鍵立即得出平倉策略組合

只要按一下「反轉」鍵，策略內的買入合約會轉為沽出，沽出合約會轉為買入，平倉組合毋須輸入便立即構成。

問價鍵可為所有期權合約問價

按一下「問」鍵，一通網便會向組合內未有價格的所有合約發出問價要求，當所有合約的價格齊全，策略的市價便會自動顯示。策略的市價是買入合約價格X張數－沽出合約價格X張數：例如圖中組合HSI21000C1價格為200，HSI22000C1價格為150，策略的市價便是200－150=50。若果沽出合約價格總和大於買入合約價格總和，策略的市價可以是負數(會以紅字顯示)。在特別的情況下，沽出合約價格總和等於買入合約價格總和，策略的市價便是零，這就是「零成本」策略(Zero-cost Strategy) 。「零成本」策略實際上並非零成本，依然要支付權金及按金。

以下為一些策略組合的例子示範：
牛跨價(Bull Spread)

適用於弱勢牛市，較沽出認沽期權風險更低。

熊跨價(Bear Spread)

適用於弱勢熊市，亦較沽出認購期權風險更低。

馬鞍式(Straddle)

買入馬鞍式適用於無定向大波幅市況。


沽出馬鞍式適用於無定向低波幅市況，即牛皮市況。

勒束式(Strangle)

買入勒束式適用於無定向超大波幅市況，例如金融海嘯或真正海嘯。


沽出勒束式適用於無定向一般波幅市況。

蝴蝶式(Bufferfly)

蝴蝶式策略是由三種期權合約組成，適用於無定向超低波幅市況，此策略成本遠較勒束式及馬鞍式為低。如圖中所示，最高利潤可達本金約2.6倍，但風險非常有限。

更複雜策略
期權策略集所有同月份的期權合約，有認購認沽，有買亦有沽，合約張數由一至十，可選擇兩種至四種合約，便能夠組成超過萬個不同組合。從策略損益圖可知道組合的獲利區、獲利額及最大風險損失，客戶能夠設計出最合適自己的組合，在有限的資金下獲取最高利潤的可能性。不過，期權策略必須為交易所認可的策略組合才能交易，否則，該策略盤會被交易所拒絕成交。

雖然客戶可自行逐種合約交易以完成以上任何一款策略，一通的「期權策略」交易模式有以下的優勢：

一、	所有合約同步交易
	只要到價，「期權策略」交易模式是同一時間成交所有組合內的合約。
二、	較低基本按金
	要逐種合約交易，客戶要準備的按金較高；至於利用「期權策略」交易模式，基本按金是整個組合的按金，一定比個別合約的按金為低。
三、	更快輸入
	「期權策略」交易模式容許客戶儲存組合，可隨時載入落盤。
四、	更易平倉
	「期權策略」交易模式的「反轉」鍵功能可立即組成平倉策略，簡化平倉程序。
五、	獨立策略倉
	以「期權策略」交易模式的成交與單一合約成交分倉顯示，並不會互相平倉，客戶可更有條理檢視不同倉的表現，結單上亦會分開列出。

「期權策略」交易模式包括恒生指數期權、小型恒生指數期權、國企指數期權及小型國企指數期權即月及下月合約。

雙期權策略快速鍵

以上所提及的由兩種期權合約組成的策略可透過「期權交易」用策略快速鍵輸入，毋須再設定策略詳情，令期權策略落盤更快更方便。策略快速鍵依次序包括牛跨價、熊跨價、馬鞍式（買）、馬鞍式（沽）、勒束式（買）、勒束式（沽）、跨期（沽）及跨期（買）。

期權策略交易披露
「期權策略」盤會在港交所的交易系統掛牌交易，組合價格必須要符合港交所的規定，不得差過個別合約的市價所組成的價格。如果客戶「期權策略」盤在市場上沒有相同組合的對手交易盤，一通可能會成為該交易盤的最終對手。

期權策略強制平倉政策
客戶需註意，透過期權策略功能開倉時的按金較個別單一合約的按金為低，但按金仍有機會因市況增加而引致強制平倉。當一通執行強制平倉時，會先把策略倉的合約拆至單一合約倉再進行平倉。一般情況下，損失較大的合約會被首選作平倉。

想有高一點的投資回報，但又認為期權等衍生產品交易風險大，一通客戶可選擇「股票掛鉤認沽期權」。股票掛鉤認沽期權是港交所股票認沽期權短倉，客戶只要支付按金 = (行使價 － 期權金)，便可在期權到期日收取行使價或以行使價換成掛鉤股份。

股票掛鉤認沽期權持倉的年息率可由10%到50%不等，股票價格波幅越大，年息率越高。

年息率計算如下：

年息率 = 期權金 / 按金 x 365 / 期權剩餘日數

不過，若期權對手行使認沽期權，客戶便會收到期權所掛鉤的股票。通常在期權到期日股票價格低於行使價時，期權對手便會行使；雖然機會較少，對手亦有可能在任何股價或在到期日前行使，所以，客戶有可能在到期日前收到掛鉤股份，或可能在股票市價稍高於行使價時仍收到掛鉤股份。由於行使認沽期權有交易成本，若股票市價只是略低於行使價時，期權對手可能在到期日放棄行使，持有股票掛鉤認沽期權的客戶便可獲得行使價。

以下為股票掛鉤認沽期權的實例：

掛鉤股票	#00005 匯豐控股
股票市價	每股83.25港元
交易日期	1月6日
合約	匯豐一月82.50認沽
行使價	每股82.50港元
期權金	每股0.83港元
合約股數	400股
按金	每股81.67港元 每張合約32,668港元
到期日期	1月29日
到期價值	每股82.50港元 每張合約33,000港元
剩餘日數	23日
年息率	16.13%

客戶持有一張上述股票掛鉤認沽期權合約，在1月6日支付按金32,668港元（未計交易成本），如不獲對手行使，便可在合約到期日（1月29日）收取33,000港元（未計交易成本），賺取332港元，年息率達16.13%（計入一通交易成本，年息率亦有15.50%）。若果對手行使（即匯豐控股到期日的股價低於82.50港元），客戶則會收到一手匯豐控股股票。

從以上例子說明，股票掛鉤認沽期權提供客戶高於定存利率的收益，再加上一通低廉的收費，淨收益亦非常吸引。就算被對手行使，所收到的股票亦是優質投資，可待善價而沽，又可長期持有。

選擇股票掛鉤認沽期權時首先決定掛鉤的股票，通常是客戶理想買入的股票最佳；其次，行使價的挑選亦非常重要。行使價越低，取息機會越高，但息率也會降低。相反，高行使價的息率較高，但被行使最後變成收取股票的機會同樣增大。如客戶以取息為主，應買入行使價比現價低的合約；另一方面，客戶想利用股票掛鉤認沽期權以低於市價買入理想股票，可考慮行使價比現價高的合約。

股票掛鉤認沽期權與沽出認沽期權雖然都是港交所股票認沽期權短倉，但有以下的分別：
一、 股票掛鉤認沽期權不會被追收按金，亦不會被強制平倉；
二、 股票掛鉤認沽期權收到的股票，不會因資金不足而被強制沽出；
三、 股票掛鉤認沽期權可選擇的行使價較少，主要包括接近股價的行使價。

持有股票掛鉤認沽期權的客戶，通常會持倉直到到期日，但亦可選擇在到期之前平倉，不過，客戶可能要承受買賣差價的損失。

期貨合約會在到期日結算，若客戶想延長持有時間，須要將合約轉倉至較長月份的合約；又或客戶原本要交易遠期合約，可惜因為遠期合約市場的流通量較疏落，客戶先以即月合約鎖定價格，然後再轉倉至遠期合約。另外，用以轉倉的跨期合約亦可獨立買賣。

若客戶持有即月期貨長倉，想轉倉至下月期貨，便要買入即月/下月跨期合約，在持倉組合內，即月期貨加上跨期合約便會變成下月期貨長倉，新期貨價格等於即月期貨價格加跨期合約價格。至於短倉轉倉，則沽出相應的跨期合約便可。

客戶可用限價盤或市價盤交易跨期合約。轉倉的最理想時間是在到期日前三至五個交易日，這段日子是市場轉倉的高峰期，轉倉價格較合理，不過，若市場價格合適，客戶可提早轉倉。使用跨期合約作轉倉可避免價格波動，因跨期合約是同時成交兩個月份的合約，在轉倉的高峰期，跨期合約流通量往往比期貨合約還多，價格更加穩定。最後，若客戶已經持有長倉，買入同數量的跨期合約是不用追加按金，相反，客戶如先平掉長倉，然後再開下月長倉，按金會重新計算，在資金不足的情況下，可能下月買盤不獲批准，以致未能成功轉倉。

跨期合約的理論價格是遠期合約的理論價減近期合約的理論價，如果遠期合約的理論價較低，跨期合約的理論價格可以是負數。

碎股是指少於一手數量的股數，假如一手數量為1,000股，由1股到999股都是碎股。由於港交所的碎股交易不設自動配對，這是因為碎股買賣，除了要價格對等，還須要數量相同，即是說，碎股交易盤是沒有部份成交的情況，否則，客戶的交易成本可能非常高。碎股交易一般靠人手落單，交易需時較長，而碎股的流通性非常低，所以買賣差價可達5-10個價位。

一通獲香港證監會發牌經營自動碎股交易系統，以一通作為交易對手，向客戶提供上市股份的碎股買賣。客戶現可自行在開市時間內交易任何低於一手的碎股，毋須再靠人手落單。未有提供碎股買賣報價的股份，客戶可輸入股份代號要求一通將該股份加入碎股板。

月供計劃讓一通客戶以類似儲蓄方式買入大價優質股，盡享平均買入法優勢。計劃一經確認，客戶只要在月供日前存入足夠款項，一通會自動在月供日買入指定的股票數目。由於月供計劃集合一批客戶買入相同股票，總數只要能夠達一手或以上，買入價可能會較碎股價低。

月供計劃的股票包括所有一通碎股板可交易的股份，可參考「碎股交易」的股份名單。客戶在名單上的每隻股票都可同時申請月供，只要能夠在月供日提供有關款項。月供計劃購入的股票會顯示在客戶的投資組合內，如有需要，客戶可透過一通碎股板沽出股票套現。

月供計劃除了固定供款額（定額）外，還有固定供股數（定量）選擇；固定供款額是指每月供款在500港元或其倍數；固定供股數是指每月供股數量不變，最低股數為月供計劃開始時市值在500港元。月供計劃的期限可短至兩個月，長至一年。

月供計劃的服務收費是每隻股票每月5港元（i-pons不適用於月供計劃），在計劃確認時收取全數。一通月供計劃容許客戶隨時作出修改或取消（除了月供日外），客戶要注意，已支付的月供計劃服務收費是不會因客戶取消計劃或縮短計劃時間而退還，若客戶延長月供計劃，一通會在確認修改後收取額外服務收費。所有有效的月供計劃會在結單顯示。

定額月供計劃的供款額是作購買股票之用，其他收費如印花税等會另外在戶口扣除。除了印花税要個別計算外，所有第三方費用會按股數比例向月供計劃買入同一股票客戶收取。每次購入股數必定是整數，不足一股的剩餘款項將會退回。

月供日是每月的五號，一通將在上午十一時至十二時買入月供計劃的股票。若某月的五號不是交易日，月供日會順延至下一個交易日。如果因颱風、暴雨、股票停牌或其他原因而導致在該月的五號不能買入月供計劃的股票，月供日會順延至下一個交易日。所有延遲的月供日最後限期是該月的十五號，若因任何原因（例如長期停牌）以致在某月的五號到十五號都不能在交易所市場買入某隻股票，該股票在該月的月供日會被取消，該月該股票的月供計劃（在十五號仍然有效的月供計劃）的服務收費會退回給有關客戶。

參加月供計劃的客戶務必要在月供日前確保戶口內有足夠購買力款項，若在月供日十一時前戶口款項不足，一通是不會為客戶執行月供計劃的買入指示；若客戶同時參加多隻股票的月供計劃，而戶口款項不足以買入所有月供計劃的股票，一通會自行抽選戶口款項能支付的月供計劃來買入股票，其餘的月供計劃將因款項不足而不會執行。若因客戶戶口款項不足而未能處理的月供計劃，所涉服務收費是不會退回。

客戶可在月供計劃設定目標股數，設定目標股數的其一目的是在月供計劃完成時，避免碎股出現。月供計劃亦會在目標股數達到時自動停止；由於月供計劃服務收費是根據計劃時間計算，目標股數過少可能會縮短計劃時間，但餘下時間的服務收費是不會退回，所以，客戶在設定目標股數時，必須計算清楚，以免多付費用。

除了月供計劃到期外，以下任何一項都會令月供計劃自動終止（提早終止計劃的餘下服務收費是不會退回）：
一、買入股數達到目標股數；
二、股票因收購、私有化或其他原因被除牌；
三、客戶戶口被暫停交易；
四、客戶取消一通投資戶口。

新上市公司的股票有以下的認購途徑：

白表申請
所有供公眾認購的新股皆可用白色表格申請。只要往一通總行或分行， 領取一份有關新股的白色表格， 填妥後再釘上支票， 在截止日期中午前放入指定銀行分行的收票箱，便完成申請過程。要特別留意的是支票上必須要印有申請人的姓名。

白表申請雖然沒有收費， 但有以下不便之處：

白表電子申請
這是由香港中央證券有限公司提供的新股電子申請，由於上市公司要委託香港中央證券有限公司提供此項服務，並非所有新股申請皆有白表電子申請。

白表電子申請省卻領取及遞交申請表格的麻煩，在截止日期中午前利用網上銀行支付申請款項便完成。這種付款方法的好處是，即使申請人沒有支票戶口，也可利用自己或親友的戶口進行轉帳。不過，由於申請成功的股票仍是以證書寄予申請人，所以有郵遞及存入證書的不便。另外，網上銀行的轉賬額是設有上限，對大額申請是絕不適合的。

經一通網申請
一通客戶可經一通網申請新股，費用只是5.5港元，便可享有以下的便利：

另外，一通新股認購還有以下過人之處：

一通是港交所的資訊供應商之一，可為客戶提供證券交易實時數據。

合資格客戶可享無限基本報價服務（非串流）的實時證券價格資料，此報價服務旨在向投資者提供一些基本市場資訊作為參考之用，客戶如需要更詳盡的市場資訊以作投資決策，可考慮以下付費的即時串流報價服務。

一通的即時報價服務，月費只需210港元，便可享有以下增值服務：

現時，一通在總行及分行設有客戶服務櫃台，為客戶或其他投資者提供下列服務。

開立戶口
新客戶只要持有身份證或護照及三個月內的有效地址證明，便可親臨一通櫃台開立戶口。

存款
客戶可在一通櫃台直接存入支票或銀行本票。

提存實貨
客戶可在一通櫃台存入股票證書。客戶若要提出股票實貨，首先在一通網輸入提取證書的股票、數量及選擇任何一間一通總行/分行提取，當一通在結算所取得股票證書，便會以電郵通知客戶於選擇的總行/分行領取股票證書；客戶必須帶備身份證明文件親身到櫃台辦理提貨手續。

更改資料
客戶的個人資料若有變更，請儘快到一通櫃台更改有關資料。

技術支援
客戶因硬件問題而未能使用一通網或一通流動投資網，可攜同有關硬件到一通總行，我們的技術人員會為閣下解決問題或建議其他方案。

服務查詢
對一通任何投資服務有興趣的客戶或其他投資者亦可親臨一通櫃台查詢，我們的職員必定會給予滿意的答覆。

登入一通網
假如客戶因硬件或網絡問題未能使用一通網，一通總行/分行有上網設備讓客戶登入一通網。

存款方法
客戶可用以下途徑存入港元款項：

客戶可用以下途徑存入人民幣款項：

客戶可用以下途徑存入美元款項：

現金存款注意事項
客戶直接將現金或其他非支票類存款存入以上一通的銀行戶口，有關銀行有可能對一通收取大額現金存款手續費或其他非支票類存款處理費，一通會在客戶的一通賬戶扣除同額的款項用以支付該等銀行費用。客戶若想避免銀行對閣下的存款收取費用，請使用支票或轉賬，而現金存款方面要留意銀行對大額現金存款的定義。

客戶每日最多只能經銀行櫃台存入一次現金（包括任何貨幣）。

客戶每日現金存款限額為五萬港元或同等兌換值的非港元貨幣。

如果客戶一日內經銀行櫃台存入多筆現金存款，一通會將第二筆起的現金存款退回客戶在一通登記的銀行戶口；如果客戶一日內現金存款總額（包括經櫃員機或銀行櫃台）超過五萬港元限額，一通會將超額的部份退回客戶在一通登記的銀行戶口。若客戶存入非港元貨幣現金，而沒有在一通登記該貨幣的銀行戶口，一通會按本公司的兌換率將退款換成港元，之後再存入客戶在一通登記的銀行戶口。

提款方法
客戶可透過一通網或一通流動投資網提取款項。在交易日上午九時前提取的款項，一通將會以劃線支票或以電子轉賬存入客戶登記的香港銀行戶口，客戶可在當日或下一個交易日在銀行戶口收到款項；至於海外銀行戶口，一通將會以電匯存入該等戶口，而電匯費用將在一通賬戶內（如不足則在提款內）扣除。